2025年伊始，偏光片行業(yè)傳來重磅消息：全球領(lǐng)先偏光片制造商杉杉股份宣布成功完成了對韓國LG化學(xué)旗下SP偏光片業(yè)務(wù)的收購。這次交易不僅強化了杉杉股份在OLED偏光片和車載偏光片等高端領(lǐng)域的競爭力，也標(biāo)志著中國偏光片產(chǎn)業(yè)在全球顯示材料供應(yīng)鏈中扮演的角色越來越重要。
精準收購，奠定地位
杉杉股份能夠在短時間內(nèi)迅速成為全球偏光片行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，正是源于一次精準收購。
2020年，杉杉股份決定進軍新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，于是斥資11億美元啟動對LG化學(xué)偏光片業(yè)務(wù)的收購。2021年，雙方首次完成資產(chǎn)交割。自此，LG化學(xué)的四大生產(chǎn)基地、1700多項專利以及一大批業(yè)務(wù)、技術(shù)成熟的團隊全部納入杉杉股份麾下。同年，杉杉股份成立了專門從事偏光片生產(chǎn)的子公司——杉金光電。通過此次并購，中國偏光片產(chǎn)品的自主化率從不到10%提升至45%以上，實現(xiàn)了新型顯示關(guān)鍵材料領(lǐng)域?qū)Α翱ú弊印奔夹g(shù)的重大突破。
據(jù)CINNO Research統(tǒng)計，2023年，杉杉股份的大尺寸偏光片出貨份額達到33%，持續(xù)保持全球第一；LCD電視用偏光片業(yè)務(wù)、LCD顯示器用偏光片業(yè)務(wù)市場份額均位列全球首位。截至目前，杉金光電共擁有南京、廣州、蘇州、韓國梧倉等生產(chǎn)基地，共12條生產(chǎn)線，預(yù)計到2026年，杉金光電偏光片產(chǎn)能將超過3億平方米。
杉杉股份認為，LCD偏光片業(yè)務(wù)我國雖然已經(jīng)走在行業(yè)前列，但在高端偏光片領(lǐng)域我國卻依然薄弱。在杉杉股份看來，高端偏光片業(yè)務(wù)正是我國偏光片產(chǎn)業(yè)向更高處邁進時必須要拿下的關(guān)鍵一城。
為此，杉杉股份再次展開了針對LG化學(xué)的新一輪并購。
2023年9月27日，杉杉股份發(fā)布公告稱，下屬子公司杉金蘇州及其全資子公司杉金廣州擬以約14.07億元的價格收購LG化學(xué)在中國大陸、韓國及越南的SP業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)（“SP業(yè)務(wù)”特指用于OLED顯示、車載顯示及高端IT顯示的特殊偏光片產(chǎn)品）。
根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，LG化學(xué)的SP業(yè)務(wù)在全球處于領(lǐng)先地位。2022年，其OLED電視用偏光片占據(jù)全球40%的市場份額，位居世界第二；其車載顯示屏用偏光片占據(jù)全球25%的市場份額，并與世界主流上下游客戶建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。
2025年1月2日，杉杉股份正式確認已完成此次并購，標(biāo)志著中國偏光片產(chǎn)業(yè)開啟了高端化的全新征程。
據(jù)杉杉股份方面介紹，LG化學(xué)上千項OLED和車載偏光片等相關(guān)技術(shù)專利，為企業(yè)新產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)奠定了堅實的基礎(chǔ)，擴大并豐富了現(xiàn)有產(chǎn)品線，企業(yè)將實現(xiàn)從LCD偏光片到LCD+OLED偏光片的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，同時拓展了產(chǎn)品在車載、VR、IT等多個應(yīng)用場景的應(yīng)用范圍。
加碼高端，把握機遇
隨著OLED顯示技術(shù)的發(fā)展和終端應(yīng)用趨勢的擴大，OLED偏光片呈現(xiàn)出高增長、高附加值的市場特征。
作為繼LCD之后的又一主流顯示技術(shù)，OLED偏光片的增長勢頭強勁。CINNO Research預(yù)計，2025年，OLED偏光片總增長幅度約為102%，年均復(fù)合增長率約為13%。隨著OLED顯示屏產(chǎn)品出貨量的增長，OLED偏光片也將迎來良好的市場機遇。
除OLED之外，汽車工業(yè)同樣成為偏光片行業(yè)不可忽視的應(yīng)用場景。
隨著自動駕駛技術(shù)和車聯(lián)網(wǎng)概念的普及，車內(nèi)顯示屏數(shù)量不斷增加。根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，預(yù)計車載顯示屏市場每年將保持平均6.5%的增長率，2025年出貨量將達到1.8億片，2030年將進一步增至2.38億片。在此背景下，車載偏光片的市場需求也隨之上升，相關(guān)偏光片市場規(guī)模的年復(fù)合增長率預(yù)計將呈現(xiàn)兩位數(shù)增長。
對于我國偏光片企業(yè)而言，面對如此龐大的市場潛力和成長空間，抓住高端偏光片這一增長新動能至關(guān)重要。然而，由于起步較晚、專利及技術(shù)壁壘高等因素，全球車載偏光片和OLED偏光片等高端偏光片市場主要由日韓企業(yè)主導(dǎo)，國內(nèi)供給能力尚不足10%。
閃耀高端，指日可待
為此，杉杉股份開始加速推進高端偏光片生產(chǎn)計劃。
據(jù)杉金光電總經(jīng)理朱志勇介紹，目前，在OLED偏光片方面，杉金光電已經(jīng)成功開發(fā)出適用于大尺寸和中小尺寸OLED兩種應(yīng)用場景的產(chǎn)品，并且部分型號已獲得多家知名品牌的認證。在車載顯示用偏光片方面，杉金光電此前已擁有多項核心技術(shù)儲備，能夠提供低阻抗、廣視角、高透過及異形加工等多種偏光片解決方案，滿足車載顯示的嚴格要求。再結(jié)合此次收購LG化學(xué)OLED電視和車載顯示用偏光片業(yè)務(wù)，杉金光電在高端偏光片方面的優(yōu)勢將快速顯現(xiàn)。
據(jù)悉，最快2025年第一季度，杉金光電的高端偏光片產(chǎn)品即可實現(xiàn)量產(chǎn)。
業(yè)內(nèi)人士分析認為，通過本次對LG化學(xué)SP業(yè)務(wù)的收購，杉杉股份有望快速切入高端偏光片市場，不僅進一步鞏固了自身的市場領(lǐng)先地位，同時也標(biāo)志著中國偏光片企業(yè)在高端偏光片領(lǐng)域?qū)⒂瓉碇卮笸黄啤?/span>
此外，杉金光電還在不斷優(yōu)化生產(chǎn)工藝，力求降低生產(chǎn)成本的同時提高產(chǎn)品的性能指標(biāo)，確保能夠在激烈的市場競爭中占據(jù)有利位置。
事實上，不只是杉金光電，包括恒美光電、三利譜、盛波光電、緯達光電等在內(nèi)的多家本土企業(yè)也在積極布局高端市場，努力縮小與國際先進水平之間的差距。例如，恒美光電計劃利用現(xiàn)有的1500mm產(chǎn)線來開發(fā)OLED高端偏光片產(chǎn)品；三利譜的手機用OLED偏光片已實現(xiàn)批量供貨。在車載顯示用偏光片方面，三利譜和緯達光電的部分車載染料系產(chǎn)品已有小批量供貨；盛波光電也在進行車載偏光片產(chǎn)品的測試驗證。
我國距離實現(xiàn)高端偏光片全產(chǎn)業(yè)需求供應(yīng)的目標(biāo)已不再遙遠。
